交易系统与方法（原书第5版）

书名：交易系统与方法（原书第5版）
作者：PerryJ.Kaufman
译者：高闻酉/高瑄/郭思齐
ISBN：9787111608325
出版社：机械工业出版社
出版时间：2018-10
格式：epub/mobi/azw3/pdf
页数：988
豆瓣评分： 7.1

书籍简介：

如果交易系统与量化交易这个向来属于黑箱的行当能有一本可以用于自学与教学的教材，那可能就是佩里 J. 考夫曼的这本《交易系统与方法》了。 本书真正做到了从零开始介绍交易系统，从最初的统计学、数理经济学的基础开始，逐步介绍了各种技术分析方法的图形识别技术、各类交易与数学指标的应用，还介绍了事件与季节性周期驱动的系统模型，此后引入了平仓合约数与利差套利等期货对冲方法模型，还把行为金融也纳入了系统分析的框架中，最后还介绍了风险控制与投资组合配置的模型。 本书之所以有近千页的厚度，就是因为它不是单纯地介绍概念，还具体到了软件应用环节，公开了自己的一些模型构建参数，并且还附上了编程代码。对于量化入门新手来说，从本书中能了解整个量化领域的基础与概况。

作者简介：

佩里 J. 考夫曼

（Perry J. Kaufman）

佩里 Ｊ. 考夫曼，拥有近半世纪的证券与衍生产品市场交易经验，是系统交易与量化交易领域的先驱。在全球各地向基金、政府以及投资经理分享自己所开创的系统交易领域的真知灼见。

他的职业生涯开启于宇航领域，效力于NASA，负责航天器的导航与控制系统设计，参与了著名的双子星计划（美国最早的宇航员太空行走试验，阿波罗计划的先驱）。随着阿波罗计划的结束，美国航天的黄金时代走向尾声，他将视野转向了华尔街。1973年，在阿波罗计划结束后的第二年，《交易系统与方法》的第1版诞生。他是第一批将计算机模型运用于市场决策的先驱。他开发了投资组合最优化程序，并创立了市场中性策略等一系列早期量化策略的雏形。他是哥伦比亚大学期货市场研究中心的委员会成员，佛蒙特证券研究所顾问委员会的第一主席，创立了《期货市场学刊》。2002年，他在位于纽约曼哈顿的巴鲁克学院开创了交易系统的研究生课程，这是量化交易领域的里程碑事件。

书友短评：

@ lunany 真的有人能读完并且有所收获吗？ @ lucynes 翻译有两个小问题。一个问题是翻译不懂英文，另一个问题是翻译不懂中文。建议买英文版拿百度翻译着看。绝对比这个强。这个根本没法读下去，不说人话 @ 婉菁 最近混吃等死 看了一半多 数学公式统统不认识 文字就粗略过一遍 先豆瓣登记 可以强迫自己早点读完——6月中已全部读完 @ Z先生 不能算读过，翻了一下，思路具有参考价值，且的确算普及了不少投资知识，但由于自己不是做量化投资，实践帮助不大，的确算是一本好书 @ lucynes 不要顺序通读，作为备查手册就好 @ Lelandycrain 以前看的。 @ Z先生 不能算读过，翻了一下，思路具有参考价值，且的确算普及了不少投资知识，但由于自己不是做量化投资，实践帮助不大，的确算是一本好书 @ 三藏天 厚厚的一大本，其实比较流水账。 @ Sariel 翻译的实在是不怎么样，有些语句不通，导致理解困难。部分公式还是错的。建议直接看原版。

目录
前言
第1章　概述　/ 1
1.1　技术分析的扩张效用　/ 2
1.2　股票与期货的交易风格的收敛属性　/ 3
1.3　基本面分析与技术面分析之辩　/ 4
1.4　专业交易人士与业余交易者　/ 5
1.5　随机游走理论　/ 7
1.6　交易风格的确认模式　/ 8
1.7　噪声的检测　/ 10
1.8　市场成熟率与全球化　/ 13
1.9　本书数据的背景资料　/ 15
1.10　研究指南　/ 16
1.11　本书所要达到的目的　/ 17
1.12　交易系统概述　/ 18
1.13　本书中相应数字符号的解析　/ 21
1.14　本章小结　/ 22
第2章　基本概念和计算方法　/ 23
2.1　数据和均值所相关的理念　/ 25
2.2　确定均值的方法　/ 28
2.3　价格的分布形态　/ 31
2.4　价格分布之概率相关的阶矩：方差、偏度和峰度　/ 35
2.5　标准化的风险与收益　/ 43
2.6　指数问题　/ 49
2.7　系统性能的标准度量方法　/ 52
2.8　概率　/ 54
2.9　供给与需求　/ 59
第3章　图表分析　/ 69
3.1　开发始终如一的图表模式　/ 70
3.2　导致价格运行主要趋势的原因是什么　/ 73
3.3　棒线图的解析模式——道氏理论　/ 74
3.4　图表结构　/ 82
3.5　趋势线　/ 84
3.6　1日行情模式　/ 91
3.7　持续整理的形态　/ 102
3.8　交易图表的基本概念　/ 106
3.9　底部形态与顶部形态的累积分布模式　/ 107
3.10　意外情境所相关的价格运行模式　/ 119
3.11　棒线图所相关的目标价位　/ 120
3.12　蜡烛图中所隐含的交易策略　/ 125
3.13　棒线图的实际应用　/ 130
3.14　价格运行模式的进化过程　/ 133
第4章　图表系统及相关的应用技术　/ 136
4.1　邓尼根理论及其推力方法　/ 137
4.2　诺弗里的饱和周期系统　/ 140
4.3　附带波幅外收盘价的外展型行情所相关的时间序列　/ 142
4.4　波幅内行情所相关的时间序列　/ 143
4.5　枢轴点位　/ 143
4.6　价格的运行及反应模式　/ 144
4.7　价格通道的破位模式　/ 152
4.8　价格通道的移动模式　/ 153
4.9　大宗商品价格通道指数　/ 154
4.10　威科夫的综合交易技巧　/ 155
4.11　复杂的图形模式　/ 156
4.12　对图形模式的研究　/ 158
4.13　波考斯基对图形模式所做的排名　/ 160
第5章　由事件驱动的行情趋势　/ 161
5.1　波段交易　/ 162
5.2　使用波段过滤器来构建一个波段行情图表　/ 164
5.3　点数图模式　/ 173
5.4　N天破位模式　/ 195
第6章　回归分析　/ 205
6.1　时间序列的构成要素　/ 206
6.2　价格数据的特性　/ 207
6.3　线性回归模式　/ 208
6.4　线性相关系数　/ 215
6.5　两个变量之间的非线性相关模式　/ 218
6.6　非线性模式向线性模式的转化过程　/ 221
6.7　两种变量之相应计算模式的评估　/ 222
6.8　多变量近似值求解　/ 223
6.9　自回归移动平均模型　/ 229
6.10　使用线性回归模型所得到的基本交易信号　/ 234
6.11　测度行情的相对强弱性　/ 237
第7章　基于时间因子所进行的趋势运算　/ 239
7.1　预测与跟踪趋势　/ 240
7.2　因时而变的价格运行模式　/ 244
7.3　移动平均线　/ 244
7.4　几何型移动平均值　/ 251
7.5　累计均值　/ 251
7.6　累计均值的重置模式　/ 252
7.7　移除效应　/ 252
7.8　指数平滑模式　/ 252
7.9　滞后与领先指标的绘制模式　/ 263
第8章　顺势交易系统　/ 264
8.1　顺势交易系统的运行原理　/ 265
8.2　基本的买卖交易信号　/ 268
8.3　价格通道与包络线　/ 273
8.4　某种单一趋势的应用程序　/ 283
8.5　主要顺势交易系统的比较模式　/ 288
8.6　应用两条趋势线所相关的交易技巧　/ 300
8.7　多重趋势与市场共识　/ 306
8.8　对顺势交易模式所进行的综合性研究　/ 308
8.9　选择正确的顺势交易方法和趋势运行的速率　/ 308
8.10　移动平均系统的序列级数问题：交易信号的演化过程　/ 311
8.11　顺势交易模式中的提前离场问题　/ 314
8.12　移动平均系统的交叉预期模式　/ 315
第9章　动量指标和震荡指标　/ 317
9.1　动量指标　/ 319
9.2　离散指标　/ 331
9.3　震荡指标　/ 332
9.4　双重平滑的动量指标　/ 348
9.5　速度（率）与加速度　/ 355
9.6　混合动量模式　/ 359
9.7　动量指标的背离模式　/ 361
9.8　对动量指标所做的一些补充说明　/ 369
第10章　金融交易所相关的季节性因素　/ 370
10.1　对季节性因素相关问题所达成的共识　/ 371
10.2　季节性模式相关问题的探讨　/ 372
10.3　季节性模式的流行算法　/ 373
10.4　季节性的过滤模式　/ 395
10.5　季节性模式与股市行情　/ 414
10.6　季节性行情模式的一般常识　/ 419
第11章　价格行情的循环模式分析　/ 421
11.1　循环周期理论的基本常识　/ 422
11.2　循环周期的发现模式　/ 430
11.3　最大的熵值　/ 444
11.4　周期循环通道指标　/ 450
11.5　较短周期所对应的指标系统　/ 450
11.6　相位调整模式　/ 452
第12章　交易量、未平仓合约以及行情宽幅　/ 455
12.1　期货交易量的特殊情境　/ 456
12.2　交易量的正态变化模式　/ 457
12.3　相关概念的标准解析模式　/ 459
12.4　交易量相关的指标系统　/ 462
12.5　市场行情相关的宽幅指标　/ 472
12.6　交易量和行情宽幅指标的系统化解析模式　/ 479
12.7　综合概率模型　/ 482
12.8　盘中交易量的指标形态　/ 483
12.9　低交易量情境的过滤模式　/ 485
12.10　行情促进指数　/ 486
第13章　利差和套利　/ 488
13.1　动态期货市场利差　/ 489
13.2　持有成本　/ 491
13.3　股票利差　/ 492
13.4　利差和套利的相关性　/ 493
13.5　应用利差降低风险的操作模式　/ 493
13.6　套利模式　/ 494
13.7　套息交易　/ 514
13.8　改变点差套利模式的相关性　/ 517
13.9　跨市场的点差交易模式　/ 519
第14章　行为金融视角下的交易技巧　/ 531
14.1　信息测度模式　/ 532
14.2　依据事件所进行的交易　/ 537
14.3　《交易者承诺报告》　/ 546
14.4　正方观点和反方意见　/ 550
14.5　斐波那契级数和人类行为　/ 555
14.6　艾略特波浪理论　/ 558
14.7　使用斐波那契比率所确定的目标价格结构　/ 565
14.8　费希尔的黄金分割系统　/ 567
14.9　江恩曲线——时间和空间法则　/ 569
14.10　金融占星术　/ 574
第15章　行情模式的判定方法　/ 585
15.1　日间高点价位和低点价位的确认程序　/ 587
15.2　相关交易日时间序列的变化模式　/ 589
15.3　开盘缺口　/ 597
15.4　工作日行情、周末效应以及反转的行情模式　/ 608
15.5　基于电子计算机的模式识别方法　/ 629
15.6　人工智能的相关方法　/ 631
第16章　日内交易模式　/ 633
16.1　交易成本的影响形式　/ 635
16.2　日内交易的关键要素　/ 641
16.3　应用价格行情模式所进行的交易　/ 649
16.4　盘中行情破位系统相关问题的解析　/ 654
16.5　日内交易的成交量模式　/ 668
16.6　盘中价格所造成的冲击　/ 668
第17章　自适应技术的应用　/ 671
17.1　自适应性的顺势交易系统的计算模式　/ 672
17.2　自适应性的变化情境　/ 680
17.3　其他自适应动量模式的计算方法　/ 684
17.4　自适应性盘中行情破位系统　/ 686
17.5　自适应模式的运行过程　/ 687
17.6　自适应方法相关问题的考量　/ 688
第18章　价格的分布系统　/ 690
18.1　价格分布状态的度量方式　/ 691
18.2　应用价格的分布形态和运行模式来预期相关的行情走势　/ 694
18.3　价格的分布形态　/ 699
18.4　史泰米亚的市场结构理论　/ 708
18.5　利用日间价格分布形态来识别相应的支撑位和阻力位　/ 715
第19章　多重时间架构　/ 717
19.1　调整两个时间框架，使它们能够彼此协调　/ 718
19.2　埃尔德的三重滤网交易系统　/ 719
19.3　罗伯特·克劳斯的多重时间框架　/ 722
19.4　马丁·普林格的KST交易系统　/ 725
第20章　领先性的技术指标　/ 729
20.1　波动率的度量方式　/ 730
20.2　应用波动率所进行的交易　/ 738
20.3　应用波动率选择交易品种　/ 743
20.4　流动性　/ 748
20.5　趋势和价格噪声　/ 748
20.6　趋势和息差交易　/ 750
20.7　专家系统　/ 751
20.8　模糊逻辑　/ 754
20.9　分形模式、噪声模式以及熵模式　/ 758
20.10　类神经网络系统　/ 763
20.11　基因演算法则　/ 771
20.12　对冲基金的复制模式　/ 777
第21章　交易系统测试　/ 778
21.1　预期模式　/ 780
21.2　参数的识别模式　/ 781
21.3　测试数据的选择模式　/ 783
21.4　完整性的测试模式　/ 787
21.5　最佳测试结果的发现模式　/ 790
21.6　可视化测试结果的解析模式　/ 792
21.7　大数据的测试方法　/ 799
21.8　交易规则的精炼模式　/ 802
21.9　测试结果有效性的演进过程　/ 803
21.10　两类交易系统测试结果的比较方式　/ 809
21.11　从最不理想的测试结果当中获利的模式　/ 812
21.12　相对于参数变化所再次进行的测试　/ 814
21.13　大范围金融市场交易工具的测试　/ 815
21.14　价格冲击事件的测试方法　/ 829
21.15　最优化情境的解析方法　/ 831
21.16　系统稳健性相关问题的概述　/ 834
第22章　实证分析模式　/ 839
22.1　计算机的应用和滥用情境　/ 840
22.2　极端情境所相关的事件　/ 847
22.3　博弈技巧——轮盘赌理论　/ 854
22.4　相关交易的选择方式　/ 863
22.5　相关交易系统的权衡模式　/ 863
22.6　金融市场的涨跌停板和熔断机制　/ 868
22.7　白银与纳斯达克指数交易——好得让人难以相信　/ 870
22.8　各类系统性交易信号的近似情境　/ 871
第23章　风险控制模式　/ 876
23.1　运气不佳情况下的交易技巧　/ 877
23.2　风险厌恶情境　/ 878
23.3　相关的流动性　/ 881
23.4　收益和风险的衡量方式　/ 882
23.5　杠杆交易　/ 892
23.6　基于风险敞口的杠杆交易　/ 894
23.7　个体交易的风险　/ 895
23.8　考夫曼的止损和止盈规则　/ 902
23.9　被选择的交易工具的排序方式　/ 904
23.10　成功交易与爆仓（破产）交易之间的概率分布　/ 912
23.11　构建头寸的方法　/ 915
23.12　复合头寸的构建方法　/ 919
23.13　金融资产的趋势分析　/ 923
23.14　投资与再投资的最优化方式　/ 925
23.15　预期收益与实际收益的比较方法　/ 928
第24章　多元化投资组合的资产配置　/ 933
24.1　资产多元化问题的浅析　/ 935
24.2　相关系数的变化情境　/ 938
24.3　投资组合模型的种类　/ 939
24.4　传统投资组合模型的计算方法　/ 940
24.5　应用EXCEL的Solver所发现的投资组合资产配置的最优情境　/ 943
24.6　考夫曼的投资组合模型所相关的基因演算方法（GASP）　/ 946
24.7　波动率的稳定方式　/ 970
英航（同业）网站简介　/ 973
附录A　统计表格
附录B　线性方程和马尔可夫链所相关的解析矩阵
附录C　用三角回归模式计算相应周期
参考文献
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