债务危机

书名:债务危机我的应对原则
作者:[美]瑞·达利欧
译者:赵灿/熊建伟/刘波/崔苹苹/何杰奎林
ISBN:9787521700077
出版社:中信出版社
出版时间:2019-3
格式:epub/mobi/azw3/pdf
页数:540
豆瓣评分: 8.7

书籍简介:

在2008年金融危机爆发10周年之际,全球一线投资者之一瑞·达利欧公开了他独到的债务危机应对原则。这些原则可以解释债务危机的发生机制,以及妥善应对危机应该遵守的原则。凭借这些原则,桥水在其他机构受困于危机的情况下,得以准确预见事态发展,并安然度过危机。 正如达利欧在其全球畅销书《原则:生活和工作》中解释的那样,他相信,绝大多数事情都是一遍又一遍地反复发生的,所以通过研究事物的规律,人们可以理解事物背后的因果关系,并制定妥善应对的原则。在这本书中,他用这种方式剖析了大规模债务危机,并分享了他的模型,希望以此来降低大规模债务危机发生的概率,以及帮助人们在未来更好地掌控危机。 在这本书中,达利欧通过三部分内容阐述了债务危机及其应对原则:债务大周期模型(解释模型)、3个重要案例(深入考察20世纪20年代德国魏玛共和国、20世纪30年代的美国大萧条和2008年金融危机)、48个历史案例和数据对照分析。 作为成功驾驭危机的极少数人之一,达利欧提供了他的非常规视角。无论你是投资者、决策者,还是仅仅对危机感兴趣的读者,这本书都将帮助你以备受启发的新方式理解经济与市场。

作者简介:

瑞·达利欧(Ray Dalio)

对冲基金公司桥水创始人。他出生于纽约长岛一个非常普通的中产阶级家庭,26岁时在自己的两居室公寓内创办了桥水。经过40多年的发展,桥水位列美国重要的私营公司榜单第五位(《财富》杂志)。他入选《时代周刊》世界100位具影响力人物,并跻身《福布斯》世界前100名富豪行列。由于他独到的投资准则改变了基金业,投资界知名刊物CIO称其为“投资界的史蒂夫·乔布斯”。

2017年,达利欧基于自己的生活和工作经历而撰写的畅销书《原则:生活和工作》轰动全球,在中国大陆上市半年内即畅销百万册,登上各大商业畅销书榜。

书友短评:

@ 火山超人 终于出版了。。。 @ Calvin 2019 年必读书之一了。全书分为三部分,第一部分讲长期债务周期模型,是作者在 YouTube 上的《经济机器是怎样运行的》视频的详细讲解版,模型和讲解都很棒;第二部分详细讲述了 20 世纪 20 年代的德国战后经济,20 世纪 30 年代美国大萧条以及 2008 年的美国经济危机,数据翔实,逻辑缜密;第三部分粗略展示了近百年来的 48 个债务危机案例以及数据,这部分没有细读。总体来说本书满分推荐… 2019 年必读书之一了。全书分为三部分,第一部分讲长期债务周期模型,是作者在 YouTube 上的《经济机器是怎样运行的》视频的详细讲解版,模型和讲解都很棒;第二部分详细讲述了 20 世纪 20 年代的德国战后经济,20 世纪 30 年代美国大萧条以及 2008 年的美国经济危机,数据翔实,逻辑缜密;第三部分粗略展示了近百年来的 48 个债务危机案例以及数据,这部分没有细读。总体来说本书满分推荐,尤其是书中讲述的危机时政府的应对措施以及普通百姓的种种行为对我们很有借鉴意义。 @ 巧克力脆皮雪糕 网友说第二部分案例详析是精华,我就先看了这部分的一战后德国债务危机与恶性通胀一章,感觉很啰嗦,干活并不多,简单而言就是德国战败导致资本外逃,通货膨胀,后来协约国放宽了对德国赔款的追讨,德国经济就复苏了。1929年美国金融危机,投机者和贷款者仓位至极限,政策收紧,崩盘,美联储降低贴现率,大量投资,总统投资公共建设。再回过来翻了一下第一部分,也很啰嗦。实在没什么趣味性,还好没买。 @ jerryzhang1986 2019年第14本书《债务危机》达利欧《原则》后的原则,这本书虽然是对冲基金大佬撰写,但很显然,目标受众是普通大众,甚者包含了核心经济术语表。第一部分用通俗的文字介绍了债务和信贷的原理和周期。第二部分深入分析了三次代表性的债务危机。第三部分48个案例研究分析,更像是一份底层资料。1.债务周期几乎是不可避免,尤其在新兴经济体,因为新兴经济体存在大量的建设需求。2.一个典型长期债务周期的7个阶… 2019年第14本书《债务危机》达利欧《原则》后的原则,这本书虽然是对冲基金大佬撰写,但很显然,目标受众是普通大众,甚者包含了核心经济术语表。第一部分用通俗的文字介绍了债务和信贷的原理和周期。第二部分深入分析了三次代表性的债务危机。第三部分48个案例研究分析,更像是一份底层资料。1.债务周期几乎是不可避免,尤其在新兴经济体,因为新兴经济体存在大量的建设需求。2.一个典型长期债务周期的7个阶段:周期早期、泡沫阶段、顶部、萧条阶段、和谐的去杠杆、推绳子、正常化。3.相比信贷/债务增长过快,增长过慢更糟糕,因为增长过慢的代价就是会错失发展机会。4.认为仅靠一个指标就可以预测债务危机是否即将到来是错误的。5.如果市场已经好到不能再好,但每个人都认为它还会更好时,市场的顶部就形成了。 @ 骑白马的黑人 读完原书再回看去年那篇刷爆朋友圈的《假如帝国的黄昏降临》,结论根本站不住脚,完全低估了中国政府对经济的把控力:庞大的外汇储备和强有力的资本管制使中国很难发生通胀型债务危机。问题还是在于发生通缩型债务危机的可能性,其实在2015年股市汇市双杀以及国企大面积亏损时问题就已经浮出水面,但当时中国政府采取了包括资本管制供给侧改革等在内的一系列措施,使问题没有蔓延至其他领域。目前中国处在和谐去杠杆阶段,叠加… 读完原书再回看去年那篇刷爆朋友圈的《假如帝国的黄昏降临》,结论根本站不住脚,完全低估了中国政府对经济的把控力:庞大的外汇储备和强有力的资本管制使中国很难发生通胀型债务危机。问题还是在于发生通缩型债务危机的可能性,其实在2015年股市汇市双杀以及国企大面积亏损时问题就已经浮出水面,但当时中国政府采取了包括资本管制供给侧改革等在内的一系列措施,使问题没有蔓延至其他领域。目前中国处在和谐去杠杆阶段,叠加贸易战因素影响部分企业发生了债务危机,但仍处在可以控制的范围内。而央行这边也是在不遗余力完善自己的监管体系,如央行几年前就已经开始搭建书中提到的宏观审慎政策框架了。总之中国政府在一步步化解积累下来的债务问题,房价等资产价格已经横了很久了。最后的问题还是在于经济增长的可持续性,没有什么所谓的黄昏。 @ JensenABC 漂亮去杠杆 @ 斌斌子 债务应该有个最佳值,但很容易被短期资产价格和回报率蒙蔽,突破这个最佳值能不能用降息刺激经济,看有没有严重货币外流和贬值问题。是个制约。 @ brant 货币供应支撑经济发展,危机就是机会 @ Zhou yet live 我们都学过世界是联系的是发展的,但其实大多数人眼里的世界就是静止和孤立的。读书 读好书 是了解世界如何联系和发展的最方便途径 可能也是最好的,,,不说了,,我已经准备了好多书等着我了,,继续,下一本 @ logos1 现在读可再合适不过了;永煤信用债违约,sw主承的华晨爆雷,一线吃瓜的DCM小兵也深刻体会到了债务周期的存在以及所要恪守的【原则】

前 言
第一部分 典型债务大周期
我如何看待信贷和债务
典型长期债务周期/债务大周期模型
对周期的考察
典型通缩性债务周期的各个阶段
周期的早期阶段
泡沫阶段
顶部
萧条阶段
和谐的去杠杆化
“推绳子”
正常化阶段
通胀性萧条和货币危机
典型通胀性债务周期的各个阶段
周期的早期阶段
泡沫阶段
顶部和保卫汇率阶段
萧条阶段(允许汇率自由浮动阶段)
正常化阶段
从短暂的通胀性萧条跌入恶性通胀深渊
通胀旋涡的演进
战时经济
小 结
第二部分 案例详析
德国债务危机与恶性通胀(1918—1924 年)
1914 年7 月—1918 年11 月:一战
1918 年11 月—1920 年3 月:《凡尔赛和约》和第一次通胀
1920 年3 月—1921 年5 月:相对稳定
1921 年5 月:伦敦最后通牒
1921 年6—12 月:初现通胀旋涡
1922 年1—5 月:就暂缓战争赔偿谈判
1922 年6—12 月:恶性通胀开始
1923 年1—8 月:占领鲁尔区,通胀进入尾声
1923 年年底—1924 年:恶性通胀告终
参考文献
美国债务危机与调整(1928—1937 年)
1927—1929 年:泡沫
1929 年年底:触顶与崩盘
1930—1932 年:经济萧条
1933—1937 年:和谐的去杠杆化
1936—1938 年:紧缩政策导致经济衰退
参考文献
美国债务危机与调整(2007—2011 年)
2004—2006 年:泡沫出现
2007 年:顶部阶段
2008 年:萧条阶段
2008 年9 月:崩溃
2009 年:从痛苦的去杠杆化过渡到和谐的去杠杆化
2009 年6—12 月:和谐的去杠杆化的开始
2010 年—2011 年中期
参考文献
第三部分 48 个案例研究概要
核心经济术语表
48 场债务危机
美国1926—1936 年案例文本自动摘要
英国1927—1936 年案例文本自动摘要
日本1925 —1936 年案例文本自动摘要
法国1926—1938 年案例文本自动摘要
英国1941—1967 年案例文本自动摘要
美国1943—1951 年案例文本自动摘要
挪威1984—1996 年案例文本自动摘要
芬兰1987—2001 年案例文本自动摘要
瑞典1987—2000 年案例文本自动摘要
日本1987—2017 年案例文本自动摘要
美国2004—2014 年案例文本自动摘要
奥地利2005—2017 年案例文本自动摘要
德国2006—2017 年案例文本自动摘要
希腊2005—2018 年案例文本自动摘要
匈牙利2005—2017 年案例文本自动摘要
爱尔兰2005—2017 年案例文本自动摘要
意大利2005—2017 年案例文本自动摘要
荷兰2006—2017 年案例文本自动摘要
葡萄牙2007—2017 年案例文本自动摘要
西班牙2005—2017 年案例文本自动摘要
英国2005—2015 年案例文本自动摘要
德国1918—1925 年案例文本自动摘要
阿根廷1977—1988 年案例文本自动摘要
巴西1977—1987 年案例文本自动摘要
智利1978—1995 年案例文本自动摘要
墨西哥1979—1991 年案例文本自动摘要
秘鲁1980—1986 年案例文本自动摘要
菲律宾1979 —1992 年案例文本自动摘要
马来西亚1981—1990 年案例文本自动摘要
秘鲁1986—1995 年案例文本自动摘要
阿根廷1987—1993 年案例文本自动摘要
巴西1987—1995 年案例文本自动摘要
土耳其1990—1995 年案例文本自动摘要
墨西哥1991—2005 年案例文本自动摘要
保加利亚1995—2003 年案例文本自动摘要
泰国1993—2004 年案例文本自动摘要
印度尼西亚1994—2012 年案例文本自动摘要
韩国1994—2001 年案例文本自动摘要
马来西亚1994—2001 年案例文本自动摘要
菲律宾1994—2008 年案例文本自动摘要
俄罗斯1996—2006 年案例文本自动摘要
哥伦比亚1995—2008 年案例文本自动摘要
厄瓜多尔1995—2009 年案例文本自动摘要
土耳其1997—2003 年案例文本自动摘要
阿根廷1998—2012 年案例文本自动摘要
冰岛2005—2016 年案例文本自动摘要
俄罗斯2005—2011 年案例文本自动摘要
俄罗斯2012—2016 年案例文本自动摘要
附 录 宏观审慎政策
有关宏观审慎政策的疑问
美国实施宏观审慎政策的一些历史案例
参考文献
致 谢
· · · · · ·

添加微信公众号:好书天下获取

分享到: 更多 (0)

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址