基础设施投资策略、项目融资与ppp

书名：基础设施投资策略、项目融资与pppInfrastructureasanAssetClass:InvestmentStrategies,ProjectFinanceandPPP
作者：［瑞士］芭芭拉·韦伯（BarbaraWeber）/［德］汉斯·威廉·阿尔芬（HansWilhelmAlfen）
译者：罗桂连/孙世选
ISBN：9787111537199
出版社：机械工业出版社
出版时间：2016-6-15
格式：epub/mobi/azw3/pdf
页数：280
豆瓣评分： 6.9

书籍简介：

基础设施市场规模巨大，实际上，与大众流行观点不一样，潜在的基础设施投资领域分布范围特别广泛。投资者如果没有足够的了解，不能深入基础设施领域，无法理解合适的投资机会及其面临的投资风险，就难以进行投资决策。 本书系统地介绍相关问题，融通基础设施投资、项目融资和公私合作伙伴关系（PPP）这三个领域，向投资者提供必要的理论知识、背景信息和实务案例，有助于深入理解基础设施投资的核心问题。 本书回答以下问题： 何为基础设施？ 哪些行业属于基础设施，如何分类及不同类别之间的差异？ 不同国家及项目有何不同特点？ 基础设施是否独立的资产类别？有何特点？ 基础设施投资的主要投资方式有哪些？ 机构投资者从哪个方面开始投资为宜？ (单项)基础设施投资基金如何估值？ 私营部门参与基础设施项目融资有哪些组织模式、商业模式或合同模式？ 这些模式涉及哪些风险，如何确认及评估这些风险？ 这些模式如何结构化，以实现风险分配的最优化？ 本书讨论各参与方的不同目标与预期，以及公共机构与社会投资者的合作前提条件，帮助各相关方克服很有可能遇到的"语言问题"。 除了介绍各个相关领域的背景知识和最新发展情况，本书还详细介绍了传统项目融资与PPP模式下的项目融资方法，分析与其他融资方式的主要差异，利用一系列实务案例，帮助读者一步一步地掌握有关分析方法。 有效结构化的基础设施投资，由于期限长且与其他传统类资产的相关性低，可以改善投资者整体资产组合的风险收益特征。本书有助于投资者理解基础设施投资，更好地掌控其投资组合。

作者简介：

作者

芭芭拉·韦伯博士，BIBS资本管理公司的创始合伙人，该公司是一家专注于机构股权投资与资产组合管理的投资顾问机构，擅长基础设施与能源行业，为机构客户提供诸多战略与资产配置专业服务。她在上述领域有超过12年的直接投资和基金管理经验，曾在安联旗下的DrKW与多元技术公司工作，2003年起创办BIBS。之前她在世界银行俄罗斯分部的私营机构拓展团队工作。芭芭拉是欧洲商学院的讲师，经常发表学术论文及非学术性的随笔。芭芭拉在哈佛大学与圣加仑大学的经济系完成博士论文，持有华威大学商业管理专业的硕士学位、曼海姆大学国际关系专业的学士学位。

译者

汉斯·威廉·阿尔芬教授，博士，工科经济学本科及硕士学位，是德国魏玛大学建筑经济学科的负责人，阿尔芬顾问公司的总经理和创始人以及BIBS的合伙人。他在基础设施开发与投资领域有超过20年的工作经验，在非洲、亚洲、欧洲、拉丁美洲超过25个国家有研究与教学经验。在入职魏玛大学之前，在建筑与咨询行业从事高层工作。阿尔芬博士作为研究人员与专业顾问，在德国PPP标准化过程中发挥了重要作用。他在国内外公开发表了很多研究成果。

罗桂连 现任陕西金融控股集团有限公司总经理助理（挂职）。清华大学管理学博士，伦敦政治经济学院访问学者。2000年以来一直在基础设施项目投融资及资产证券化领域从事实务、研究与政策制定工作,组织了上海老港生活垃圾填埋场国际招商等标杆性PPP项目。近年来在中国保监会资金部工作，参与研究制定债权投资计划监管政策，牵头制定资产支持计划监管政策，研究制定保险资金信用风险监管政策。

孙世选 目前在某互联网金融机构供职, 毕业于中国人民银行研究生部。

书友短评：

@ 江户川柯镇恶 真的写得不错，国外的专家确实不是吹的。从银行的角度，目前最实用的章节分别是：第三章“实施基础设施项目的组织模式”、第四章“部分基础设施行业及子行业的特征”、第五章“项目融资”（重点）。其他章节可以作为理论研究使用（谈了的较多的国外模式和经验）。 @ 流星科研漂漂拳 太浅了，给非经管专业看着玩儿普及知识的。经管专业看一点干货都没有，还贵。幸亏导师给买书，要不然还不如吃个麻辣烫 @ Ashraf 没啥用 @ 陈bb 第一个短评 @ Ashraf 真的写得不错，国外的专家确实不是吹的。从银行的角度，目前最实用的章节分别是：第三章“实施基础设施项目的组织模式”、第四章“部分基础设施行业及子行业的特征”、第五章“项目融资”（重点）。其他章节可以作为理论研究使用（谈了的较多的国外模式和经验）。 @ 阿贵正在打瞌睡 是本专业性极佳的参考工具书 @ 流星科研漂漂拳 太浅了，给非经管专业看着玩儿普及知识的。经管专业看一点干货都没有，还贵。幸亏导师给买书，要不然还不如吃个麻辣烫 @ 费工 没啥用

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译者序
作者简介
译者简介
前言
致谢
导言　/ 1
第1章　基础设施概况　/ 6
1.1　基础设施投资需求　/ 7
1.2　基础设施的定义及特点　/ 12
1.2.1　基础设施行业划分　/ 17
1.2.2　基础设施公司的分类　/ 18
1.2.3　私营部门及PPP的角色　/ 19
1.2.4　价值增值及价值链　/ 20
1.2.5　绿地项目与褐地项目　/ 22
1.2.6　收入及融资来源　/ 24
1.2.7　竞争及规制　/ 25
第2章　基础设施投资　/ 27
2.1　基础设施作为目标资产　/ 28
2.1.1　基础设施投资者　/ 29
2.1.2　基础设施资产的风险与收益特征　/ 32
2.1.3　配置基础设施资产实现投资组合分散化　/ 43
2.2　基础设施投资机会　/ 48
2.2.1　上市基础设施投资工具　/ 48
2.2.2　非上市基础设施投资工具　/ 50
2.2.3　直接投资或间接投资　/ 63
第3章　实施基础设施项目的组织模式　/ 65
3.1　私有化模式　/ 66
3.1.1　形式私有化　/ 67
3.1.2　职能私有化　/ 69
3.1.3　实质私有化　/ 70
3.2　合作模式　/ 73
3.2.1　纵向或纵向/横向伙伴关系的PPP　/ 75
3.2.2　横向伙伴关系的部分实质私有化模式　/ 79
3.3　商业模式　/ 80
3.3.1　财政付费模式　/ 80
3.3.2　使用者付费模式　/ 81
3.4　PPP合同模式　/ 81
3.4.1　社会基础设施的PPP合同模式　/ 83
3.4.2　道路及高速公路的PPP合同模式　/ 88
3.4.3　小结:多样化的"私有化路径"　/ 89
3.5　融资模式　/ 91
第4章　部分基础设施行业及子行业的特征　/ 92
4.1　交通运输　/ 93
4.1.1　行业整体特点　/ 93
4.1.2　公路运输　/ 98
4.1.3　铁路运输　/ 107
4.1.4　航空运输　/ 115
4.1.5　水路运输　/ 124
4.2　供水与污水处理　/ 132
4.2.1　特征及组织　/ 132
4.2.2　收入来源及价值增值　/ 137
4.2.3　竞争及规制　/ 139
4.2.4　私有化、私营公司参与及PPP　/ 140
4.3　垃圾处理　/ 142
4.3.1　特征及组织　/ 142
4.3.2　收入来源及价值增值　/ 148
4.3.3　竞争及规制　/ 151
4.3.4　私有化、私有部门参与及PPP　/ 151
第5章　项目融资　/ 155
5.1　项目融资–历史和基础　/ 155
5.2　PPP与项目融资　/ 157
5.3　项目融资的基本结构　/ 160
5.3.1　特征　/ 161
5.3.2　项目参与方和其他利益相关方　/ 163
5.3.3　项目参与方的目标和贡献　/ 170
5.3.4　项目融资典型的合同结构　/ 171
5.4　结构化项目融资：传统方式及PPP　/ 174
5.4.1　第一阶段：咨询　/ 178
5.4.2　第二阶段：项目分析　/ 179
5.4.3　第三阶段：风险分析和分配　/ 182
5.4.4　第四阶段：融资　/ 206
5.4.5　第五阶段：实施和监督　/ 212
第6章　融资工具　/ 214
6.1　资本金　/ 215
6.2　夹层资金　/ 220
6.3　债务　/ 220
6.3.1　银行贷款　/ 221
6.3.2　债券　/ 224
6.3.3　短期融资　/ 225
6.4　政府支持计划　/ 226
6.4.1　国家开发银行　/ 227
6.4.2　欧洲投资银行　/ 231
6.4.3　欧洲PPP技术中心　/ 233
6.4.4　欧盟委员会　/ 234
6.4.5　政府出口信用和直接投资保险–出口信用机构　/ 235
6.5　资产支持证券　/ 236
6.6　售后回租　/ 238
6.7　衍生品　/ 238
6.7.1　期货　/ 239
6.7.2　期权　/ 240
第7章　现金流测算和敏感性分析　/ 242
7.1　现金流分析中应该包括的因素　/ 243
7.2　现值和贴现率　/ 247
7.3　融资协议的分析　/ 248
7.4　敏感性分析　/ 252
参考文献
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