基金投资的真相

书名：基金投资的真相如何运用行为金融学洞察非理性决策
作者：C.托马斯·霍华德（C.ThomasHoward）/杰森·A.沃斯（JasonA.Voss）
译者：陈实/李玲芳
ISBN：9787545480177
出版社：广东经济出版社
出版时间：2021-11
格式：epub/mobi/azw3/pdf
页数：232
豆瓣评分： 7.6

书籍简介：

情绪失控的人群才是造成收益率过度波动的原因，而非基本面。 本书以行为金融学视角，从策略到实操，从以下7个层面教剖析真实市场的价值规律： ·如何改善并优化投资流程 ·如何识别常见的投资行为偏误 ·如何利用行为学方法和行为洞察力进行基本面分析 ·如何进行主动管理型股票基金的评估与选择 ·如何驾驭量化投资大数据 ·如何放弃传统投资观念，从而理性控制资金规模，控制增长速度 ·如何通过“逆向思维”构建更加宽广的套利有限性“护城河” 帮助你克服投资偏误，成为真正的主动管理型投资者！

作者简介：

〔美〕C. 托马斯· 霍华德（C. Thomas Howard）

华盛顿大学金融学博士

丹佛大学(University of Denver)雷曼金融学院(Reiman School of Finance)、丹尼尔斯商学院(Daniels College of Business)名誉教授，现任雅典娜投资管理有限公司（ Athena Investment Management Co. Ltd ）的首席执行官（CEO）与首席投资官（CI0），是美国行为金融学投资管理领域先驱。

〔美〕杰森· A. 沃斯（Jason A. Voss）

科罗拉多大学经济学学士和工商管理硕士

曾担任全球最大的金融专业机构CFA协会的内容总监

曾获得“理柏1号”评级、“晨星分析师精选”“晨星管理A级”。现任主动投资管理（AIM）咨询公司的首席执行官，终身倡导主动投资管理。

书友短评：

@ 鹿鸣 本书作者信奉行为金融学，反对有效市场假说。他认为真正的主动型基金能够胜过指数基金而为客户创造超额收益。我相信优秀的主动型基金的确能战胜市场，但作为一个整体，至少在比较有效的美国证券市场，主动型基金的整体业绩是低于指数型基金的。在A股，目前的统计数据是主动型基金的业绩略优于指数型基金。原因很明显，就是散户太多导致市场相当无效，给了投资能力更强的基金获得超额收益的机会。但随着基金力量的壮大和散户逐步放弃自我投资而加入基金队伍，今后的市场将更加残酷，基金之间互割的格局不可避免。最终结局，我相信还是指数型基金会战胜主动型基金。本书内容虽不算全面，但理念先进，具有可读性。 @ 隐士谢六六 海外的经验一般都用不到内地市场 @ Diana-Brennan 应该是本好书，可惜我没这个水平，看不懂 @ 喻昀 总觉得讲了但都有没讲清楚，这一系列书都是这样

概 述
主动投资与被动投资的分裂
开场白 我们是怎么到这里的
正视市场的本来面貌，而不是将它看作别人希望的样于子
股票类主动投资行业生态系统的演变
MPT和风格箱造成的连带损害
用行为金融学来拯救基金能产生阿尔法收益吗?
第一章 行为金融市场
在十字路口
尽管简单直接，但情绪上难以接受
正视市场的本来面貌
四个基本概念
本章回顾及下章展望
第二章 如何成为更好的理财顾问
波动的回归
行为理财顾问的不同之处
关键的投资原则
本章回顾及下章展望
第三章 如何管理好股票投资流程
不堪重负如何阅读新闻
如何提高投资业绩评估的客观性投资原则
保持思考聚焦，提升思维意识
利用软件作为行为的补充爱上你所投资的股票
本章回顾及下章展望
第四章 如何进行基本面分析
投资分析的艺术
财务报表分析
作为价值指示的估值真人交流分析
本章回顾及下章展望
第五章 如何寻找优秀的基金经理
业绩之谜
衡量历史业绩的难题
主动投资管理型基金经理的业绩都很糟糕，这是真的吗？
基金经理的行为是关键主动型股票投资的机会
本章回顾及下章展望
第六章 如何做好量化分析
挖掘可盈利的策略构建投资策略
构建投资策略∶
恒定波动率
利用大数据构建成功的投资策略
哪些公司正在这样做?
本章回顾及下章展望
第七章 如何管理好主动型投资管理公司
公司组织架构的重要性
协调并聚焦核心利益
重要的公司层面决策
本章回顾
总 结
译后记一
译后记二
参考文献
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