人为制造的脆弱性

书名:人为制造的脆弱性银行业危机和信贷稀缺的政治根源
作者:[美]查尔斯·凯罗米里斯
译者:廖岷/杨东宁/周叶菁
ISBN:9787508653549
出版社:中信出版社
出版时间:2015-9
格式:epub/mobi/azw3/pdf
页数:528
豆瓣评分: 8.6

书籍简介:

为什么有的国家银行体系非常容易发生危机,而有的国家非常稳定?比如美国自1840年以来银行体系发生了12次危机,而加拿大却从未发生过危机;墨西哥和巴西等国家的银行体系,不仅危机频发,而且向居民和其他部门提供的贷款也极少。《人为制造的脆弱性(银行业危机和信贷稀缺的政治根源)》通过对美国、英国、加拿大、墨西哥和巴西等国政治和银行史的分析认为,银行业危机和信贷稀缺并非由非预见的偶发事件造成。相反,这些波动源自政客、银行家、银行股东、存款人以及纳税人之间的博弈。而银行体系能不能稳定,取决于制衡这些参与者的政治制度。因此,银行监管必须考虑政治因素。作者查尔斯·凯罗米里斯、史蒂芬·哈伯通过将政治史和经济学结合起来分析政客、银行家以及其他利益集团之间的博弈,深入分析了银行体系的脆弱性到底源自何处,为我们了解金融系统的运行机制,减少金融危机,促进金融稳定提供了极为有益且独特的视角。

作者简介:

查尔斯•凯罗米里斯,哥伦比亚商学院研究生院金融制度教授;斯蒂芬•哈勃,斯坦福大学人文学院教授和胡佛研究员高级研究员。

书友短评:

@ 微光萤火 认识到裸奔的事实。超额“纸币”发行-通胀税理论上的恶化,银行体系-融资工具,国家-战争-钱,银行券-纸币-汇票票据..补贴,租金(超额利润补偿掠夺危险),银行交易博弈,君主、国家融资需求,议会、民粹、制衡,威权,国有、私营,非公信贷,脆弱,挤出、定向融资需求导致的信贷稀缺,特许权价值差异,劣币博弈、加杠杆、高风险、次贷,高评级的获利空间、低准备金要求,视为企业债同等评级可笑的背后的政治交易,单体银… 认识到裸奔的事实。超额“纸币”发行-通胀税理论上的恶化,银行体系-融资工具,国家-战争-钱,银行券-纸币-汇票票据..补贴,租金(超额利润补偿掠夺危险),银行交易博弈,君主、国家融资需求,议会、民粹、制衡,威权,国有、私营,非公信贷,脆弱,挤出、定向融资需求导致的信贷稀缺,特许权价值差异,劣币博弈、加杠杆、高风险、次贷,高评级的获利空间、低准备金要求,视为企业债同等评级可笑的背后的政治交易,单体银行容许兼并为超级银行及其他限制的定向社区开发要求,政客、两党短期政治利益的掩盖。银行规模,合伙人、有限责任公司,利差、3倍利息,穷人税,规避通胀的资产、非现金非存款通道,缓释资本外逃的塞子。思想、价值不是可行路径措施的依靠,体制安排以能形成稳定联盟的分配方案为前提。 @ Sy 所有国家的银行体系都是“银行交易博弈”的产物,后者决定了银行如何获得许可如何接受监管如何与政府互动。这些结果反过来又决定了该国经济中的私人部门是否容易获得信贷,以及是否容易发生银行危机。政治因素是银行危机理论中最重要的部分。 @ 蟥阿螞 “银行业的优势和劣势都是基于政治交易的可预期后果,而社会基本政治制度则决定了各类政治交易的形态。公众可能满足于将本国银行体系的缺陷归因为银行家或监管者的道德沦丧,[…仅此就]错失了探寻银行业实质的机会,不论实质是好或坏:银行业是政治体系的制度化表现——某种镜像,而政治体系则是一个社会漫长历史的产物。”(“…政治是指社会基本政治制度使政客、银行家、银行股东、储户、债务人和纳税人形成联盟,联盟为其利益… “银行业的优势和劣势都是基于政治交易的可预期后果,而社会基本政治制度则决定了各类政治交易的形态。公众可能满足于将本国银行体系的缺陷归因为银行家或监管者的道德沦丧,[…仅此就]错失了探寻银行业实质的机会,不论实质是好或坏:银行业是政治体系的制度化表现——某种镜像,而政治体系则是一个社会漫长历史的产物。”(“…政治是指社会基本政治制度使政客、银行家、银行股东、储户、债务人和纳税人形成联盟,联盟为其利益而影响法律、政策和监管,而这常常会牺牲其他所有人的利益。从这一观点出发,一个国家不是‘选择’哪种银行体系,而是‘获得’了某种银行体系,该体系适应该国的政治制度以及由此决定的政治权力分配格局。”)“自由主义认为,个人享有自由,自由不应有暴政;而民粹主义则认为,自由意味着能够通过政府来行使人民的集体意志 @ U13 不懂 @ boogie 独裁者手册的案例手册。精彩异常。 @ 如电亦如露 特许经营。风险租金。 @ 寒山寒 好书! @ Lambert 作者支持跨州银行和deregulation的建议可以和a capitalism for the people对照着看。后者试图论证“民粹主义固然远离效益最优解,但能够阻止银行或得过大政治话语权”。与之对应,脆弱性里也没用回应为何加拿大银行业没有影响联邦政府获得优惠政策最终危及整个系统 @ 星期天不睡觉 文化有限,讲到英美以外的国家就开始略晕 @ 一毛 银行与政治的关系。有各国的历史和政治制度介绍,还挺好看的。

“比较译丛”序
前言
第一部分 没有国家,无以成银行;没有银行,无以成国家
第一章 如果稳健高效的银行是如此美妙的主意,为什么这样的银行如此稀少?
银行业危机的非随机分布
银行服务不足经济体的非随机分布
有多少高效和稳定的银行体系?
为什么功能失衡的银行体系普遍存在
人为制造的脆弱性
本书的研究对象和研究目的
本书不涉及的研究领域及原因
第二章 银行交易博弈
银行业的基础
银行业面临的三大财产权挑战
利益冲突中的政府
金融财产权的政治逻辑
威权政体
民主政治
关于国家及其银行:从静态比较到动态概念
第三章 征服和生存的工具
“现代世界”的起源
主权债务合约的创新
股份制公司
特许银行和主权债务
汇票、全球贸易和资本流动
特许银行——金融创新的核心
商业银行、民主和工业化
政府特许新实体:中央银行和特殊目的银行
伙伴关系的可能性与必要性
第四章 有负担的特权
光荣革命和“银行交易博弈”
作为垄断性政府融资机构的英格兰银行
工业革命时期的金融“抑制”
让他们品尝通胀之果:英格兰银行和拿破仑战争
英格兰与苏格兰银行业的对比
第五章 银行和民主
不列颠治世的挑战
打破英格兰银行的垄断
不再是政府的垄断银行,而是最后贷款人
最后贷款人“严厉的爱”
大型商业银行的发展
20世纪的战争、帝国和选举权扩大
第二次三十年战争
1945—1970年受限制的银行业
监管套利、公众批评与1971年竞争和信用信贷管控改革
麻烦的20世纪70年代
撒切尔夫人和英国金融“大爆炸”
2007—2009年危机和银行业的未来
第二部分 银行家和民粹主义者联盟的代价美国与加拿大的比较
第六章 民粹主义的滞碍
农业民粹主义者和单体银行家联盟的殖民渊源
殖民银行,殖民之痛
“全国性银行”的开端
联邦主义与美国早期的银行特许
美国内部人银行体系的崩溃
南北差异:分支网络、清算所和存款保险
国内战争与全国和各州双层银行特许体系的建立
极不稳定的银行体系
美国联邦储备系统的建立
大萧条、《格拉斯—斯蒂格尔法》和存款保险
一个时代的终结:民粹主义者和单体银行家联盟的消亡
银行业整合
第七章 美国银行体系的新交易
问题的核心
挥之不去的政治影响
为什么通过银行体系实施收入再分配?
超级银行的兴起
通往地狱之路由善意铺就
民粹主义的丰收
天下没有免费的午餐:政府支持企业的兴起
事与愿违
克林顿第三条道路的回归
为什么不反对?
高层盟友
全美金融公司及其伙伴
泡沫破裂之前的住房金融市场状况
结论
第八章 杠杆效应、监管失败和次贷危机
监管失败
在车轮下酣睡
火上浇油
为什么并非所有银行都选择冒险?
《多德—弗兰克法》的救赎?
结论
第九章 持久的合作伙伴
加拿大银行体系的政治根源
寻求持久的交易
联邦集权下的集中银行业
初始条件导致的深远影响
挑战与回击
持续的兼并
对持久博弈的修正:大萧条及其之后
是否有黑暗的一面?
结论
第三部分 威权主义、民主转型和银行交易的博弈
第十章 墨西哥
失去的19世纪
稳定威权下的裙带银行体系
1897年《通用银行法》
并非一切如意
分崩离析:墨西哥革命
无力回天
1924—1925年会议
革命制度党完美威权统治下的银行业
革命制度党和银行
第十一章 当威权终结
脆弱的交易
如何出售新窃取的银行?
1995—1996年银行危机:对革命制度党威权统治的致命一击
民主化和新银政伙伴关系的建立
第十二章 通货膨胀机器:巴西帝国的银行业与国家财政
漫长的孕育
通货膨胀税的萌芽
新世界的君主:唐佩德罗一世时期的通货膨胀税
保守无为的国家
无为政府,无为银行
第十三章 巴西通货膨胀税的民主化结果
再见,奴隶制;你好,信贷宽松
再见,君主统治;你好,金融诈骗
旧共和:以不变应万变
通货膨胀税再现:第四巴西银行
从旧君主到旧共和
威权民粹主义下的银行业政策
规避通货膨胀税的恶性循环
军事威权统治下的
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