红色资本

书名:红色资本中国的非凡崛起与脆弱的金融基础
作者:[美]卡尔·沃尔特(CarlE.Walter)/[美]弗雷泽·豪伊(FraserJ.Howie)
译者:祝捷/刘骏
ISBN:9787547306079
出版社:东方出版中心
出版时间:2013-8-1
格式:epub/mobi/azw3/pdf
页数:270
豆瓣评分: 8.8

书籍简介:

揭示中国非凡崛起与金融改革的真相! 阅读这本书,可以从一个独特的视角,对中国改革开放30年,特别是金融改革20年波澜壮阔的历史进程有一个全新的了解。作者通过对中国的银行及货币政策,股票及债券市场如何一步一步发展、壮大的历史总结,包括对中国金融高层决策的一些重要背景及金融交易内幕的研究分析,提出了很多独特而深刻的洞见。

作者简介:

卡尔. 沃尔特, 在中国生活了20年,并积极参与了多项金融改革工作,他在1992年的中国企业首例海外IPO和1994年首批中国国有企业在纽约证券交易所上市过程中发挥了重要作用。他是中国第一家也是最成功的合资投资银行——中国国际金融有限公司的管委会成员,在那里,他支持了一批中国主要企业的股票和债券的发行。最近,他帮助全球主要投资银行创建了最成功和最有利可图的安全货币交易业务。他能说流利的普通话,毕业于北京大学,并拥有普林斯顿大学博士学位。现居纽约,是独立顾问。

弗雷泽. 豪伊, 曾在剑桥大学学习自然科学(物理),在北京语言文化大学学习中文。近20年来他一直从事亚洲股票交易和市场的分析、写作,同时在香港工作,在信托银行和摩根士丹利从事股权交易。1998年到中国,在中国国际金融有限公司销售和交易部门工作,后进入中国 M&A 管理公司。他曾加盟南华早报、亚洲华尔街日报、中国经济研究季刊和中国经济评论,并为CNBC、BBC、半岛电视台和彭博社撰写评论。他是一家帮助国际投资者在印度和中国市场投资的新加坡亚太经纪公司的董事总经理。

祝捷,特许金融分析师(CFA)。先后就读于中国人民大学、北京大学光华管理学院、纽约大学斯特恩商学院,获工商管理硕士学位。曾就职于中国建设银行、中国金融期货交易所,兼职于北京懋源投资有限公司、中银国际(亚洲)有限公司。现任渣打银行(中国)有限公司投资策略分析师。

刘骏,特许金融分析师(CFA)和注册风险管理师(FRM)。先后就读于南京大学、耶鲁大学、约翰·霍普金斯大学商学院,获经济硕士、金融理学硕士学位,曾就职于中国银行、世界银行总部,现在加拿大联邦住房及信贷公司工作。

书友短评:

@ 神威 修行43rd,历时两月细读两遍。中国银行体系与资产管理公司体系因体制内管理而具有巨大的隐患,在中国,政治因素永远凌驾于经济因素之上,这导致中国大型金融机构在国际市场上的地位与竞争力不足,与国民经济的巨大体量毫不相符,坦言之,与其喟叹这一体系导致的机构地位不高,不如放弃这种慷慨奢侈的顾虑,先去思考一下这种举国经济体制在凛冬将至时可能出现多么恐怖的后果,中国金融市场最有趣也最可怕的一点是多套矛盾的规则… 修行43rd,历时两月细读两遍。中国银行体系与资产管理公司体系因体制内管理而具有巨大的隐患,在中国,政治因素永远凌驾于经济因素之上,这导致中国大型金融机构在国际市场上的地位与竞争力不足,与国民经济的巨大体量毫不相符,坦言之,与其喟叹这一体系导致的机构地位不高,不如放弃这种慷慨奢侈的顾虑,先去思考一下这种举国经济体制在凛冬将至时可能出现多么恐怖的后果,中国金融市场最有趣也最可怕的一点是多套矛盾的规则嵌套着有机共存,有严苛的监管也有泛滥的人治,有体制内计划经济的核心也有市场化的表现,金融从业者到底需要会什么?基本面分析?宏观分析?直觉眼光?都不是,更重要的是从业经验,人脉和对新规的迅速解读适应能力,因为这样的情况,我才会一直觉得国外同行在做完全不同的高大上的事情,缺少定价功能的金融市场是什么呢 @ 对白淫荡搞笑 那个笑望江湖是专门黑文傻的吧,,, @ 被人卖还帮数钱 @ 隔壁老王 居然被隔壁这家伙提前翻译了~ @ song2li 不知道作者啥时候出新版,现在的影子银行,地方债务爆棚,国家用房地产上涨将金融风险转移到大众身上,大家跟国家都是一根绳上的蚂蚱了。 @ 任平生 本书部分章节可以与美国前财长保尔森的《dealing with China》配合阅读,书的内容没有我预期中写得那么透,但对于1998年中国银行体系资本重组的改革以及底层的运作逻辑作了很细致的描摹,对于我们在当下思考中国未来潜在的系统性金融风险很有帮助,今日的果,可能只是昨日之因的路径依赖罢了 @ 牛而力 对中国之了解,深入骨髓。 @ hushlight 非常有意思的一本书,虽然写于十年前,但是金融市场原则没变,大体格局没变,对了解现在还挺有帮助。书里提到的几个隐患,现在怎么样了我也很好奇,比如地方债这个灰犀牛,前两年还经常看到有人提,今年以来很少看到,也不知道是平安度过了还是因为我信息源又被关掉一批。 @ wlzjr 作者对中国金融体系的不屑溢于言表。我不知道一个股市短时间内大起大落,存款准备金率很低,接近负利率,隔几年就来一次金融危机的市场是不是就算发达的成熟的市场。我始终觉得盈亏同源,发展的基础是稳定,稳定的基础是相互制约。制度能变,玩家能变,人性不变,相互制约不变。 @ 泺圣天 有点晦涩难懂,看过一遍,懵懵懂懂

第二版序言
第一版序言
第一章 中国改革开放政策的回顾
2008年夏天
开放的30年:1978——2008
金融改革的十三年:1992——2005
金融改革的结束:2005年
中央国企“大家庭”
第二章 中国的银行堡垒
银行就是中国的金融体系
中国的银行都是大银行
危机: 刺激银行改革, 1988年和1998年
20世纪80年代的扩张
海南房地产泡沫
广东国际信托投资有限公司
2010年中国的银行堡垒
对于资金和现金分红的渴求,2010年
第三章 脆弱的堡垒
人民银行的重组模式
四大银行的部分注资,1998年
“坏银行”和“好银行”,1999年
资产管理公司收购的不良债务,2000年
人民银行重组中国建设银行和中国银行,2003年
“商业”不良资产处置,2004-2005
工行和农行的资本结构调整,2005年和2007年
财政部的重组模式
“坏银行”的表现及其意义
中国人民银行的“永久卖出期权”
新的经济大跃进
中国最新的银行经营模式
资产管理公司的估值
意义与影响
第四章 受管制的中国债券市场
中国为什么需要债券市场?
风险管理
人民银行打造的完美的收益曲线
由假想交易产生的假想曲线
固化收益曲线
现金和回购市场
3.27国债期货事件
“金字塔”的基础:对居民储蓄的保护
第五章 中国债券市场上的纠葛
国开行、财政部和四大国有商业银行
中国人民银行和国家发改委
地方政府的“松绑”
融资平台
信用加强
省级政府的半主权债务
中国投资公司:中国金融体系中的关键
人民币冲销和中投
中投对其拥有银行的攫取
金融市场的周期
第六章 西方金融、国企改革和中国股市
今天的中国股市
中国为什么要建立股市?
炒股热和社会动荡
国有企业公司化改革
股市给了中国什么?
全国性金融市场和地方
中国电信:高盛完成的“上帝的杰作”
第七章 “国家队”与中国政府
1998年机构改革
国资委模式和汇金模式的比较:谁拥有谁
超大规模投资者和超大上市规模
初级市场表现:让每个人都满意
谁的热钱?二级交易市场
赌场还是成功,还是两者皆是?
启示
第八章 紫禁城
金融王国
红墙背后
另一个王国
壁垒打破了吗?
城墙的裂隙
中国特色
附录
参考目录
索引
译者后记
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